界面新闻记者｜马悦然界面新闻剪辑 | 张慧 杨悦

“市集照旧过于乐不雅了。”

在天际光伏火爆的几个月里，多位业内东谈主士对界面新闻记者说起过近似的不雅点。

当年数月，光伏产业因切入天际意见而再度成为市集焦点。面对新风口，民企光伏企业们在题材营销与老本互动层面进展得尤为积极，即即是通常宣传推文，也通常要融入天际元素，强化与天际光伏意见的关联。

自2023年底参加下行周期以来，光伏行业长久掩饰在“反内卷”的公论氛围中。供给侧未见明白改善，使得行业对需求拓展的渴慕愈发病笃。

在此配景下，不少龙头企业运转把但愿录用在天际上，各处战斗卫星公司，以期通过布局天际光伏寻求解围旅途。

天际光伏意见的爆火，始于2025年11月。

彼时，马斯克在公开连线对话中说起每年将部署100 GW的太阳能AI卫星，称这可能是大限度东谈主工智能供电成本最低的决策。

12月，钧达股份(002865.SZ)、晶科动力(688223.SH)等企业运转针对天际光伏进行发声，部分券商发布了天际光伏研报，与此同期，跟着蓝箭航天朱雀三号的辐射，交易航天题材同步升温。

参加2026年，钧达股份公告3000万元认购星翼芯能股权，成为A 股首家明确公开布局天际光伏规模的公司，备受市集神气。

1月22日，马斯克也在达沃斯论坛上称，指标改日三年开发200 GW光伏产能，其中100 GW用于天际AI数据中心和低轨卫星供能，径直拉升市集预期。

2月，业内传出马斯克团队调研中国光伏企业的讯息，让热度执续冲高。

在这时期，天际光伏板块的炒作逻辑，也在随之迭代、握住重构。

意见初期之时，市集尚未造成明晰的技能道路共鸣，举座仍处于“讲故事”阶段。跟着马斯克密集发声并开释天际光伏干系计划，国内光伏企业运转将SpaceX星链视为要害的增量需求来源，产业链神气度安逸转向具备真实业务、订单预期的方向，开荒局面因此取得资金要点爱好。

此外，技能层面，砷化镓等更适配天际场景的技能道路，运转被通常有计划。

卫星在天际中，需要太阳能来供能。

国内头部卫星企业星河航天环球事务总司理徐颖对界面新闻暗示，世俗来说，卫星等航天器上的动力来源有三种，包括蓄电板、太阳能、核发电。

其中，获取动力最常用的形状是太阳能电板供电。太阳翼是卫星的翅膀，是卫星的“动力担当”，是简直系数卫星必不可少的关节单机。

券商与二级市集，是本轮天际光伏热度的中枢“放大器”。

中信证券测算数据骄贵，保守状态下2030年全球天际光伏需求量和市集空间或折柳达1 GW和800亿元；乐不雅状态下则折柳达70 GW和近3万亿元。

一位券商分析师对界面新闻记者称，电力新动力磋议团队多和光伏规模活跃度较高的民营企业相熟，信息传递链条更短，对行业动态感知也更为敏锐。

在二级市集，基于行业需要新话题来拉升企业市值、重拾信心，即使有炒作嫌疑，光伏圈也基本默许了这种操作。

但从产业骨子层面看，天际光伏简直走得这样快吗？

起首濒临的是技能层面穷苦。

天际的特点，决定天际光伏家具要追求低分量、能抗辐射、抗温差，且具有高度可靠性。

业内有计划最多的天际光伏实现旅途，主要有三条技能道路，即砷化镓、异质结(HJT)和钙钛矿电板。

“砷化镓是目前天际中纯熟且宽绰利用的技能。”太阳能磋议所长处沈文忠告诉界面新闻记者，砷化镓的上风是调遣效果高，不错达到30%把握，但其最大的问题是成本高。

晶硅技能曾经利用于空间规模，但早期效果很低，只须15%，频年效果有所晋升。举例，看成晶硅规模的异质结技能，效果可达25%-27%。

在效果收支并不算大的情况下，晶硅异质结的成本上风，得以充分体现。

据界面新闻了解，砷化镓面前价钱在500元/W把握，而大地晶硅组件每瓦报价不到1元。

国内天际电源规模，主要有两大中枢研制单元，一家是位于上海的航天八院811所，另一家是位于天津的中国电科十八所。

国内从事砷化镓技能的民企，主要包括三安光电、明阳智能旗下德华芯片、乾照光电等。但这些企业并非面前国内主流光伏大厂，他们的主业与大地光伏赛谈各别显耀。

沈文忠暗示，砷化镓技能用于卫星，可能要用多结串联堆叠，价钱过于激动，面前市集有限，成本很难执续镌汰，难以满足马斯克宽绰量、性价比的需求。

比拟较而言，P型异质结产能更易矫正，且具备轻量化后劲与成本上风。这亦然马斯克其后更看好异质结技能的原因。

国内光伏产业已全面转向N型技能，但天际光伏则需要抗辐射才气更强的P型技能，这组成了中枢技能道路的错位。

“目前主流的晶硅N型技能产能，不可利用于天际中，这小数业内很少说起。”沈文忠强调，因为相对于P型，开云中国app登录入口N型的抗辐射才气差了太多。

字据掺杂元素的不同，晶硅技能可分为P型和N型两大类。自2024年起，N型技能已成为中国光伏产业的主流，传统的P型家具占比已少于10%以下。

沈文忠指出，异质结的N型产线，相较于TOPCon等其他技能更为容易改成P型，薄片化、效果皆能保执较好的水平。其中，薄片化不错作念到转折、卷曲，贴附在柔性基板上，实现卷轴式收纳等。

据徐颖先容，如今航天器的功能越来越庞大，一颗卫星可能同期具备通讯、遥感和导航三种才气，所需能量更多，也就需要更是非的“翅膀”。举座质地显耀消弱、调遣功率显耀飞腾的柔性太阳翼应时而生，柔性太阳翼约略更好地适配平板式卫星的构型需求。

对于市集上不异火热的钙钛矿技能，沈文忠并不看好其在天际中的利用。

他以为，天际中的紫外线越过强，原子氧的侵蚀、环境的温度等均会影响。钙钛矿的成膜温度低于环境温度，这些皆是致命的问题。

在界面新闻记者近期参加的航天规模会议上，有与会群众直言，钙钛矿技能面前的数据进展尚未达到利用要领。

即使干系技能已在大地通过考据，但要着实适配天际环境，仍有漫长的考据周期需要跳跃。天际中的单轨谈内温差可达270-300℃，对组件来说是极为严苛的老练。

不外，也有从事钙钛矿叠层技能研发的企业告诉界面新闻，其所战斗的卫星企业，对这一相对前沿的技能采纳度尚可，对改日利用出息执积极预期。

中国光伏行业协会则对界面新闻指出，老本市集上热捧的异质结、钙钛矿技能，更多是基于个别金融机构自行提议的“降本逻辑”，骨子家具仍处于实验室或考据初期，距离大限度交易化尚有距离。

协会以为，行业对新技能的追捧，更多停留在券商研报和老本运作层面，产业界应更多专注于基础规模的骨子研发。

“并不是像市集相识的那样，国内如斯大的光伏产能，能径直用在天际光伏上。”沈文忠也对界面新闻称。

在技能穷苦外，天际光伏濒临的更大“卡点”在于需求的省略情趣。

面前市集可料思的需求，主要体目前马斯克SpaceX和特斯拉的计划中。但中国的天际光伏产能，短期内很难径直切入好意思国供应链。

一方面，中国光伏家具参加好意思国，受到贸易壁垒、航天规模规章的影响；另一方面，跟着好意思国对动力与供应链安全的凝视程度执续晋升，马斯克正在加速布局自建光伏产能，进一步鼓励原土供应链自主可控。

“马斯克需要的光伏家具，主要在好意思国制造。”沈文忠暗示。

面前天际光伏的市集主要在好意思国，但马斯克并不思径直入口国内家具，而是只思要中国的光伏技能和开荒。

因此，市集上对于中企和SpaceX干系的订单传说，多聚首在迈为股份、双良节能、拉普拉斯等光伏开荒厂商，而非电板组件端企业。

诚然未尝有上市公司发布干系订单公告，但市集通常有“小作文”开释干系利好信息。业内有传说称，迈为股份已与SpaceX订立了数十亿异质结开荒订单。

即便这些开荒订单照旧订立，也有“流失”的可能。

多位业内东谈主士向界面新闻记者阐发，市集近期已有风声传出——改日先进光伏开荒出口或濒临管控。

在异质结、钙钛矿等下一代先进光伏技能的中枢分娩开荒规模，中国处于全球起首地位。这亦是马斯克等外洋企业布局光伏产能时，要点寻求采购的品类。若后续国内实行干系出口管控，主若是为了驻扎先进制造技能外流。

若好意思国市集需求难以灵通，中国光伏家具在卫星规模的限度化利用，仍尚需时日。

在交易航天板块，中国火箭端的可重叠使用技能还未满盈冲突。这意味着，承担 “寰球快递员”变装的运送火箭，还不可实现快速、限度化的批量复用，卫星星座布局历程可能慢于预期。

公开辛苦骄贵，抑止旧年底，中国在轨运行卫星总额约为1000–1100颗，远低于好意思国的约1.15万颗。

中国最大的两个低轨卫星互联网星座，折柳是GW星座和千帆星座，两者计划卫星总额总共近3万颗，举座组网完成节点均在2030年及以后，离目前还有一段时刻距离。

天际光伏意见的热度仍在执续，但照旧有多家上市公司公告发集指示干系风险。

举例，在市集传说被马斯克团队窥伺后，晶科动力在公告中暗示，尚未与干系团队开展任何合营，亦未签署任何框架性契约或肃穆契约，未有在手订单。

晶科动力称，目前“天际光伏”尚处于技能初步探索阶段，技能道路尚省略情，且尚未有具体落地可行的款式。

双良节能等股不异指示，“天际光伏”交易化旅途、成本结构、在轨运维体系等均存在紧要省略情趣，尚未造成可限度化落地的产业闭环。

也有部分企业在夷犹要不要“蹭”这一波流量。

一家头部组件公司东谈主士告诉界面新闻，高层对干系议题长久未能达成共鸣，“二级市集热度给企业带来的升值，照实让东谈主心动，但感性上，也看到产业化安逸的践诺。”

马斯克的天际光伏计划，为中国光伏行业灵通了一扇思象的窗，但并非时下可终了的红利。技能的天际适配性、供应链的国际壁垒、国内交易航天的发展节律等，仍是横在咫尺的践诺考题。